Pourquoi la dédollarisation est inévitable ?
La révolte contre le dollar: un nouvel ordre mondial financier.
Préambule:
• Le bloc des marchés émergents du Brésil, de la Russie, de l’Inde, de la Chine et de l’Afrique du Sud se réunira au Cap les 2 et 3 juin 2023 pour discuter de son élargissement, a déclaré lundi Anil Sooklal, ambassadeur de l’Afrique du Sud auprès du groupe.
• Le bloc des marchés émergents du Brésil, de la Russie, de l’Inde, de la Chine et de l’Afrique du Sud se réunira au Cap les 2 et 3 juin 2023 pour discuter de son élargissement, a déclaré lundi Anil Sooklal, ambassadeur de l’Afrique du Sud auprès du groupe.
• “Ce qui sera discuté, c’est l’expansion des BRICS et les modalités de son déroulement”, a-t-il déclaré. “13 pays ont officiellement demandé à adhérer et 6 autres l’ont demandé de manière informelle. Nous recevons des demandes d’adhésion tous les jours”.
M’ayant à plusieurs reprises révélé, exprimé, expliqué, motivé, prouvé et déchiffré MATHÉMATIQUEMENT et SUPPLYCHAINEMENT, dans mes chroniques antérieures, les raisons de la dédollarisation [l’affaire Carlos GHOSN fût mon 1er article (Mars 2019)].
Dans cet article, la réflexion, du sujet, se portera sous l’approche historico-juridique.
En 1023, il y a mille ans, la dynastie Song a introduit le papier-monnaie, le jiaozi, comme monnaie légale et moyen d’échange.
Un millénaire plus tard, la Chine est à nouveau sur le point de transformer l’histoire de la monnaie, d’abord en menant la transition du papier-monnaie à l’ère de la monnaie numérique, en étant le leader mondial des paiements mobiles et en adoptant la monnaie numérique de la banque centrale, grâce à son renminbi numérique et , deuxièmement, en dirigeant la transition vers l’abandon du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale.
Outre le statut spécial du dollar, les catalyseurs, de la prééminence mondiale des États-Unis, sont sa puissance militaire et son système d’alliance. Les États-Unis ne représentent qu’un dixième du commerce mondial, mais la moitié du commerce mondial est facturée en dollars.
Cette dépendance disproportionnée à l’égard de la devise américaine était largement acceptée par la plupart des pays du monde, mais aujourd’hui, de plus en plus de pays disent vouloir réduire leur dépendance à l’égard du billet vert.
Le cri de ralliement à la “dédollarisation” qui, jusqu’à récemment, avait été lancé par certains dirigeants “excommuniés, chassés, exclus voir éliminés” devient désormais courant.
Ce mois-ci, le président français Emmanuel Macron a appelé l’Europe à réduire sa dépendance à l’égard du dollar américain pour éviter de devenir “vassale” des États-Unis. Une semaine plus tard à Shanghai, le président brésilien Luiz Inacio Lula da Silva a appelé les pays en développement à œuvrer pour remplacer le dollar américain par leur propre monnaie dans le commerce international.
Ces appels à la dédollarisation sont motivés par 2 tendances qui se renforcent mutuellement. Le premier est le malaise croissant face au comportement international des États-Unis, en particulier son utilisation trop agressive de la coercition économique et de son extraterritorialité.
Aujourd’hui, un pays sur 10 fait l’objet de sanctions américaines et des dizaines de milliers d’individus et d’entreprises sont exclus du système bancaire mondial parce qu’ils ont violé les soi-disant règles de Washington. Les entreprises sont incapables de faire des affaires avec leurs homologues dans des pays avec lesquels leurs gouvernements n’ont aucun différend simplement par crainte d’être visées par des sanctions américaines secondaires.
Le conflit russo-ukrainien l’atteste: gel et saisie d’avoirs privés et publics sans procédure régulière, déconnexion des banques de certains pays de la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) et imposition de sanctions massives à l’encontre de particuliers, d’entreprises et d’autres entités.
La deuxième tendance est celle d’un sentiment croissant parmi les pays que le dollar n’est plus une réserve de valeur sûre en raison des pratiques économiques des États-Unis, en particulier de ses dépenses incontrôlables et de sa dette nationale en plein essor qui approche les 32.000 milliards $ et est devrait atteindre 44.000 milliards $ d’ici 2027. Le ratio de la dette fédérale au PIB des États-Unis a augmenté au cours des 20 dernières années, passant de 60 % à 130 %, et devrait atteindre 150 % d’ici 2027.
Un quart de la dette américaine est détenue par des pays étrangers, dont beaucoup ne souhaitent plus augmenter leurs avoirs en dette américaine. L’année dernière, le Japon et la Chine, les 2 plus grands détenteurs de bons du Trésor américain, ont conjointement réduit leurs avoirs de 400 milliards de dollars. La même année, le déficit américain a atteint 1.380 milliards $.
En d’autres termes, alors que les besoins d’emprunt des États-Unis sont en perpétuelle augmentation, de nombreux pays sont de plus en plus réticents à lui prêter de l’argent, surtout lorsqu’une grande partie de cet argent pourrait être utilisée contre leurs intérêts, par exemple en finançant l’expansion militaire et en incitant guerres et révolutions de couleur.
En tant que 1er partenaire commercial de pas moins de 120 pays et en tant que 1er importateur mondial de matières premières, la Chine est la seule économie capable de remettre en cause le statut de monnaie de réserve du dollar. Elle peut déplacer une part croissante de ses échanges du dollar vers d’autres devises et inciter ses fournisseurs d’énergie, de denrées alimentaires et de minéraux non seulement à accepter des paiements autres que le dollar pour leurs produits, mais également à les fixer dans des devises alternatives.
Le rôle prédominant de la Chine dans les groupements du Sud global tels que les BRICS et l’Organisation de coopération de Shanghai, lui permettent de propulser un changement dans l’architecture monétaire mondiale. Le dollar sera remplacé non pas par une seule monnaie, mais par ce qui peut être défini comme la “multipolarité monétaire” dans les transactions commerciales mondiales (un panier de devises comprenant les cinq R: real, rouble, roupie, renminbi et rand).
Au cours des 1000 ans qui se sont écoulés depuis la dynastie Song, pas moins de 6 monnaies de réserve ont vue le jour, chacune appartenant à une superpuissance de l’époque et ont régné sur les marchés. Chacune a dominé le marché mondial pendant 80 à 100 ans, et la chute d’une monnaie a accéléré le déclin de son empire derrière elle. Le dollar a été une monnaie de réserve mondiale au cours des 80 dernières années et si l’histoire est notre référence, nous sommes dus pour une rediffusion.
Certes, les États-Unis et leur monnaie continueront à jouer un rôle central dans les affaires mondiales pendant de nombreuses années, mais dans le nouvel ordre, il n’y aura plus de place pour l’hégémonie, les superpuissances et les stratégies du vainqueur. Et, comme l’a récemment déploré le sénateur républicain Marco Rubio, les États-Unis perdront de plus en plus leur capacité à sanctionner d’autres pays. Dans le cadre de la “multipolarité monétaire”.
L’argent redeviendra ce qu’il a toujours été destiné à être : un moyen d’échange et une réserve de valeur, et non un instrument de politique économique.
Dans cet article, la réflexion, du sujet, se portera sous l’approche historico-juridique.
En 1023, il y a mille ans, la dynastie Song a introduit le papier-monnaie, le jiaozi, comme monnaie légale et moyen d’échange.
Un millénaire plus tard, la Chine est à nouveau sur le point de transformer l’histoire de la monnaie, d’abord en menant la transition du papier-monnaie à l’ère de la monnaie numérique, en étant le leader mondial des paiements mobiles et en adoptant la monnaie numérique de la banque centrale, grâce à son renminbi numérique et , deuxièmement, en dirigeant la transition vers l’abandon du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale.
Outre le statut spécial du dollar, les catalyseurs, de la prééminence mondiale des États-Unis, sont sa puissance militaire et son système d’alliance. Les États-Unis ne représentent qu’un dixième du commerce mondial, mais la moitié du commerce mondial est facturée en dollars.
Cette dépendance disproportionnée à l’égard de la devise américaine était largement acceptée par la plupart des pays du monde, mais aujourd’hui, de plus en plus de pays disent vouloir réduire leur dépendance à l’égard du billet vert.
Le cri de ralliement à la “dédollarisation” qui, jusqu’à récemment, avait été lancé par certains dirigeants “excommuniés, chassés, exclus voir éliminés” devient désormais courant.
Ce mois-ci, le président français Emmanuel Macron a appelé l’Europe à réduire sa dépendance à l’égard du dollar américain pour éviter de devenir “vassale” des États-Unis. Une semaine plus tard à Shanghai, le président brésilien Luiz Inacio Lula da Silva a appelé les pays en développement à œuvrer pour remplacer le dollar américain par leur propre monnaie dans le commerce international.
Ces appels à la dédollarisation sont motivés par 2 tendances qui se renforcent mutuellement. Le premier est le malaise croissant face au comportement international des États-Unis, en particulier son utilisation trop agressive de la coercition économique et de son extraterritorialité.
Aujourd’hui, un pays sur 10 fait l’objet de sanctions américaines et des dizaines de milliers d’individus et d’entreprises sont exclus du système bancaire mondial parce qu’ils ont violé les soi-disant règles de Washington. Les entreprises sont incapables de faire des affaires avec leurs homologues dans des pays avec lesquels leurs gouvernements n’ont aucun différend simplement par crainte d’être visées par des sanctions américaines secondaires.
Le conflit russo-ukrainien l’atteste: gel et saisie d’avoirs privés et publics sans procédure régulière, déconnexion des banques de certains pays de la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) et imposition de sanctions massives à l’encontre de particuliers, d’entreprises et d’autres entités.
La deuxième tendance est celle d’un sentiment croissant parmi les pays que le dollar n’est plus une réserve de valeur sûre en raison des pratiques économiques des États-Unis, en particulier de ses dépenses incontrôlables et de sa dette nationale en plein essor qui approche les 32.000 milliards $ et est devrait atteindre 44.000 milliards $ d’ici 2027. Le ratio de la dette fédérale au PIB des États-Unis a augmenté au cours des 20 dernières années, passant de 60 % à 130 %, et devrait atteindre 150 % d’ici 2027.
Un quart de la dette américaine est détenue par des pays étrangers, dont beaucoup ne souhaitent plus augmenter leurs avoirs en dette américaine. L’année dernière, le Japon et la Chine, les 2 plus grands détenteurs de bons du Trésor américain, ont conjointement réduit leurs avoirs de 400 milliards de dollars. La même année, le déficit américain a atteint 1.380 milliards $.
En d’autres termes, alors que les besoins d’emprunt des États-Unis sont en perpétuelle augmentation, de nombreux pays sont de plus en plus réticents à lui prêter de l’argent, surtout lorsqu’une grande partie de cet argent pourrait être utilisée contre leurs intérêts, par exemple en finançant l’expansion militaire et en incitant guerres et révolutions de couleur.
En tant que 1er partenaire commercial de pas moins de 120 pays et en tant que 1er importateur mondial de matières premières, la Chine est la seule économie capable de remettre en cause le statut de monnaie de réserve du dollar. Elle peut déplacer une part croissante de ses échanges du dollar vers d’autres devises et inciter ses fournisseurs d’énergie, de denrées alimentaires et de minéraux non seulement à accepter des paiements autres que le dollar pour leurs produits, mais également à les fixer dans des devises alternatives.
Le rôle prédominant de la Chine dans les groupements du Sud global tels que les BRICS et l’Organisation de coopération de Shanghai, lui permettent de propulser un changement dans l’architecture monétaire mondiale. Le dollar sera remplacé non pas par une seule monnaie, mais par ce qui peut être défini comme la “multipolarité monétaire” dans les transactions commerciales mondiales (un panier de devises comprenant les cinq R: real, rouble, roupie, renminbi et rand).
Au cours des 1000 ans qui se sont écoulés depuis la dynastie Song, pas moins de 6 monnaies de réserve ont vue le jour, chacune appartenant à une superpuissance de l’époque et ont régné sur les marchés. Chacune a dominé le marché mondial pendant 80 à 100 ans, et la chute d’une monnaie a accéléré le déclin de son empire derrière elle. Le dollar a été une monnaie de réserve mondiale au cours des 80 dernières années et si l’histoire est notre référence, nous sommes dus pour une rediffusion.
Certes, les États-Unis et leur monnaie continueront à jouer un rôle central dans les affaires mondiales pendant de nombreuses années, mais dans le nouvel ordre, il n’y aura plus de place pour l’hégémonie, les superpuissances et les stratégies du vainqueur. Et, comme l’a récemment déploré le sénateur républicain Marco Rubio, les États-Unis perdront de plus en plus leur capacité à sanctionner d’autres pays. Dans le cadre de la “multipolarité monétaire”.
L’argent redeviendra ce qu’il a toujours été destiné à être : un moyen d’échange et une réserve de valeur, et non un instrument de politique économique.
Oussama OUASSINI
L’homme qui murmure aux oreilles des Hommes d’État
L’homme qui murmure aux oreilles des Hommes d’État
